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交通运输行业:关注契合主题、消费及业务转型特征个股

发布时间:2014-07-11    研究机构:山西证券

板块表现:交运板块上涨2.43%,港口、物流、航运涨幅居前。上周上证综指收于2059.38点,上涨1.12%,沪深300收于2178.70点,上涨1.32%,中小板综指收于6519.70点,上涨2.86%,创业板综指收于1450.86点,上涨2.58%。交运板块上涨2.46%,位中信一级行业周涨幅排名第13,各子板块均现正增长。具体看,港口涨3.77%、航运涨3.14%、物流涨2.90%、公交涨2.59%、铁路涨2.13%、航空涨1.59%、机场涨1.39%;周涨幅前五位个股分别为大连港、日照港、华北高速、营口港和富临运业,周跌幅前五位个股分别海南高速(000886)、中储股份、中原高速、福建高速和唐山港。

行业动态:干散货运输:主要船型运价均现上涨。BDI收893点,涨3.55%%,BPI涨9.93%,BCI涨8.26%,受铁矿石船运活动活跃,连涨六周。沿海散货运输市场:煤炭运价指数继续下探,中国沿海散货运输指数收于919.77点,跌0.26%,煤运指数跌0.07%。中国出口集装箱运输:欧美需求继续向好,即期运价涨幅明显。中国出口集装箱运价指数收于1097.12点,涨0.5%,当周即期市场运价为1129.42点,涨6.7%。其中,欧洲需求复苏日渐明朗,继上周部分航商涨价后,本周又陆续有部分航商开始执行7月上旬的运价调涨计划,幅度在200~500美元/TEU不等,当周欧线运费收于1700美元/TEU,涨8.49%;地中海航线需求较为旺盛,部分船东延续上周涨价态势,当周运费收于1416美元/TEU,涨28.03%。美国经济复苏势头愈发明显,需求继续增加,且受美西南罢工影响,美东线运量增加,涨价顺利,美东线收3598美元/FEU,涨9.33%,美西线受罢工影响尚未消除,收1841美元/FEU,涨4.07%。世界油品运价指数继续小幅上涨:当周BDTI收于741点,周均值涨2.64%,连涨3周,BCTI收于536点,周均值涨4.06%,连涨2周;其中,中国油品运价指数继续回调,中东-宁波收于48.71点,周涨幅为7.52%,西非-宁波收于49.50点,周涨幅为5.27%。

投资建议:关注业务转型交运个股的投资机会。统计发现,今年以来,传统行业中个股涨幅靠前标的主要来自业务转型或产业链延伸提升盈利能力的催化。对于下半年经济展望,我们认为随着前期规划政策继续落实,未来经济下滑压力将进一步缓解,一定程度上提振市场信心,但是目前我国依然处在结构转型阵痛期,展望未来,依然面临较大挑战,但是转型成功之后,新兴行业中小市值个股依然代表着未来较大的成长空间和发展方向。对于交通运输板块个股,首先关注主题性投资催生的港口板块的投资机会,因为港口板块与区域振兴主题、自贸区等主题密切相关,敏感性最强,其次关注物流行业中业务逐渐转型或不断通过并购提升综合竞争能力、或符合消费升级大趋势的个股。

具体标的上,关注营口港、芜湖港、重庆港九、中储股份、外运发展、保税科技、恒基达鑫等。

投资风险:大盘下跌风险。

申请时请注明股票名称